国债期货跨期套利的影响因素有哪些?

时间:2020-01-23  来源:未知   作者:admin

  原标题:国债期货知识基础篇(二十八)| 国债期货跨期套利的影响因素有哪些?

  来源:中金所发布 

  Q:国债期货跨期套利的影响因素有哪些?

  A:幼周是期货市场上的行家了,精通于同品栽间的跨期套利,对于正向市场和逆向市场的理解也尤为深切。国债期货仿真营业开起后,他也想试试是否能够在国债期货中行使跨期套利策略。他每天都关注三个挂牌相符约之间的价差组织,所以他开起思索国债期货的价差组织意味着什么经济含义。因为期货迥异月份相符约价差主要源自期货标的的持有期成本,而国债期货的标的国债不存在仓储费等存储成本,逆而因为票休因为存在持有期收入,所以国债期货迥异期限相符约间的价差主要是标的国债在持有期间的资金成本和票休收入的差额。投资者对于异日利率行势的预期就成为了国债期货价差变化的主导因素之一。此外,因为国债期货采用实物交割制度,与国债期货价格变化亲昵有关的最益处交割券在肯定市场情况下能够会发生转折,所以这也会增补国债期货跨期价差组织的不确定性。综相符考虑下来,时 评幼周感觉国债期货的跨期套利相比商品期货和股指期货在操作上要难许众。

  风险挑示:影响国债期货价格的因素是众方面的,既有投资者对于利率期限组织变化的预期,也有最益处交割券转换带来的不确定性,所以投资者在分析价差组织时必要众方思考,综相符判定。

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义务编辑:李铁民